昨日行情

昨日大盘全天低开后震荡反弹，三大指数均收涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.58%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.06%。北向资金全天净买入5.43亿元。隔夜美股三大指数小幅收跌，道指跌0.19%，纳指跌0.1%，标普500指数跌0.26%。

【资料图】

十大券商

华西证券：目前各方面环境支持一轮较大的券商行情出现

华西证券认为，日前证监会召集了几家头部券商的相关人士，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场提振投资者信心”广泛征求了意见。目前公募基金降费方案已出将有利于个人及机构投资者通过权益基金参与二级市场，监管喊停“离婚式减持”，对于上市公司再融资行为更加审慎，将有效改善二级市场围观流动性现状。预计后续会陆续有相关政策落地。目前各方面环境支持一轮较大的券商行情出现。建议投资者重视券商板块投资机会。

开源证券：政策业绩双底已现，关注顺周期正当时

开源证券认为，2023年7月24日，政治局会议定调稳增长与扩内需政策全面发力，涉及房地产、专项债、扩大内需等多个方面，强化民营企业信心和科技创新。2023年7月以来，房地产政策继续放松，城中村改造等指导意见发布。下游需求有望迎复苏，或将推动制造业资本开支上行，顺周期有望迎来基本面和估值修复。

中信建投：大盘风格持续性值得关注

中信建投认为，七月以来市场向大盘风格切换，一方面由于TMT短期超涨后产业层面缺少进一步催化，另一方面由于顺周期此前表现持续低迷，重磅政策落地带动预期边际改善。复盘历史上大小盘切换的案例，发现后续向小盘切换的关键因素是大盘短期超涨后政策/经济不再超预期，叠加小盘短期超跌后重磅产业/政策催化，后续可以关注超预期的宏观政策和经济修复信号催化下大盘风格的延续，以及重磅产业催化下市场向小盘风格的切换。

国盛证券：存量资金提升市场信心 等待增量资金入场

国盛证券表示，“一行一会一局”及财经央媒最新表态都在为A股市场筹谋增量资金入市，提振“政策市”信心以及热点机会。短期券商等大金融题材的拉升推动了指数的上行，表明市场的存量资金已经提升了信心，而股票市场的活跃度应该主要体现为增量资金的入场，包括原有投资者资金的追加，以及新进入的投资者对风险投资的偏好变化；技术面看，沪指3330点附近存压，需进一步消化，3250点上方代表多方掌控，大金融、互联金融、地产等题材或反复活跃；操作上，建议以逢低配置为主，保持仓位控制，等待增量资金入场。

华安证券：重卡市场周期复苏与海外出口持续增长确定性强

华安证券指出，预计今年重卡出口24万辆，明年出口仍将保持高位。1）预计全年出口达到24万辆。中国重卡的价格仅是欧洲品牌的1/3，产品品质差距不大，性价比优势突出。同时，产业体系健全，供应链稳定，交付时间短，是支撑重卡出口的主要逻辑。2）明年出口高位稳定，预计仍保持在20万以上规模。重卡市场周期复苏与海外出口持续增长确定性强，推荐：中国重汽、中集车辆、一汽解放。

华西证券：建议投资者重视券商板块投资机会

华西证券指出，目前各方面环境支持一轮较大的券商行情出现。我们建议投资者重视券商板块投资机会。我们看好券商行情的持续性，受益标的包括东吴证券、财通证券、国金证券、广发证券、中信证券、华泰证券等。受益标的还包括互联网金融信息服务商同花顺，以及互联网券商指南针、东方财富；弹性较大的寿险标的中国人寿、新华保险也有望受益于资本市场活跃。

民生证券：HJT正在驶入降本增效快车道，产业化进程或将加速

民生证券指出，HJT正在驶入降本增效快车道，产业化进程或将加速，建议关注HJT产业链相关标的：1）主链：隆基绿能、通威股份、东方日升、宝馨科技、三五互联、金刚光伏等。2）辅材：赛伍技术、威腾电气、宇邦新材、通灵股份、帝科股份、聚合材料、苏州固锝等。3）设备：迈为股份、捷佳伟创、罗博特科、京山轻机、芯碁微装、东威科技、苏大维格等。

华金证券：煤化工政策严控总量优化结构，项目资源稀缺性凸显

华金证券指出，煤化工政策严控总量优化结构，项目资源稀缺性凸显，利好拥有在建产能或项目获批同时技术能耗优势领先的优质企业，煤价中枢下行叠加需求复苏有助于产业链盈利改善，建议关注华鲁恒升、宝丰能源。

天风证券：当下经济或已经进入N形复苏的第三步

天风证券指出，回顾6、7月，大宗商品价格反弹、PPI大概率见底回升、PMI连续两个月上行、工业生产修复等均表明当下经济或已经进入了复苏的第三阶段，即N形复苏的第三步。在地产长期供求关系发生变化、经济转型动能转换、潜在增速中枢下移的过程中，中国经济中的诸多结构性问题仍将长期存在，比如青年就业、生育率、老龄化、房地产、城镇化、政府债、中小银行风险等等，但长期问题只能在改革和发展的过程中逐渐消化解决，很难用短期政策一次性有效解决长期问题，因此在长期问题之外，我们也应该客观看待短期的经济变化，经济不是二次探底，N形复苏仍在继续，这也是下半年复苏交易再度回归的理由之一。

银河证券：预计油价重心将在中高位运行

银河证券指出，年初至今，石油化工行业收益率10.8%，表现优于沪深300指数；排在109个二级子行业的第37位。截至7月31日，石油化工板块整体估值为24.0x。预计油价重心将在中高位运行，建议关注内需修复下的周期弹性以及实施规模扩张的龙头企业。推荐国恩股份、卫星化学、呈和科技等。

（亚汇网编辑：章天）