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$中贝通信(sh603220)$$中马传动(sh603767)$小记：

周三收盘后，有一篇文章在说当前量化基金，做T0交易对市场的伤害，我看了下，说得确实很对，量化T0买入加融券卖出，当日实现完美双向收割，这样看，不管是散户、游资其实都很惨，正面看，我也很同意文章的观点。但反过来想，我们一直在提倡放开资本市场，提出要向国外学，学注册制，学量化交易，学机器人交易，比如近几年火爆的量化基金，从最早的技术面量化到基本面量化，再到今天的技术、基本面和情绪多面手，所以今天市场的交易形态，不正是二级市场交易发展的必然结果吗？回到市场，在券商印花税落地后，资金在券商方向已经找不到更有预期差的逻辑，所以撤退了，无可厚非。而地产还有资金延续但不多了，是因为资金相信会陆续出台落地的地产松绑政策，这样看，把券商和地产一排除，每天万亿左右的资金，市场能接住的只有科技板块，即AI、机器人和芯片等。接下来是8月30日晚间复盘，主要分为指数、短线和中长线：

一、指数周期：

指数周期预判正确，指数这个位置还需要观察，观察成交量的持续性，从近三天来看，成交量在逐步递减，往后走的话，若成交量再次回到两周前的位置，那么指数必有新低，反之，若成交量能有效稳住，比如8000~9000亿附近，那么这里有机会走一个震荡筑底，以上是对当前指数周期的判断！

二、短线周期：

短线周期预判错误，在经历了一轮大的指数震荡，资金正在做调仓换股，从周二、周三的市场看出，有延续性的是AI方向、机器人方向和部分芯片方向，其他券商退潮、地产分歧，环保退潮，仿佛市场再次回到了上半年。但这里复盘看了下，AI方向最强的是数据要素和算力，这两个细分方向之前一直在文章提，就是AI最有业绩预期的方向，机器人方向炒的老菜减速器，而芯片方向，主要受华为新机刺激，引发了资金对国产自强的思考。这里对于科技板块的超跌反弹，我个人认为有两个原因：第一是资金在券商和地产等方向做切换；第二是资金冷静下来后，开始找低位有业绩的标的做修复。如果这样看的话，下一步开仓重仓方向，首先是业绩第一，其次是股价位置，低位加业绩爆发标的，将是接下来一段时间的首选，以上是对当前短线情绪周期的思考。

三、中长线方向：

这个板块依然重点看业绩，前几天还有一些扰动因素，但从周三的市场来看，资金已经在做方向性的切换，虽然不至于大多数AI股反弹修复，但有业绩的方向，比如AI数据要素、AI传媒、AI算力、存储芯片，以及虚拟数字人和AI收费等前期验证过的AI真实业绩细分，均值得长期跟踪，逢低参与。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！